公募二季报新鲜出炉:绩优基金青睐股曝光 下半年机遇也不容错过

发布时间:2019-12-09 21:47    浏览次数 :

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基金二季报新鲜出炉!

摘要 根据已公开的数据梳理,来自大消费和金融板块的核心资产依然是众多基金最为青睐的品种。其中,贵州茅台、中国平安、海康威视、五粮液、中信证券、招商银行、东方雨虹、格力电器等个股,出现在大部分基金的前十大重仓名单。

随着公募基金二季报的陆续披露,部分绩优基金的资产配置、持股仓位、后市观点等核心信息也浮出水面。

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数据显示,二季度不少LOF混合型基金震荡市加仓,目前多数在8成仓位以上,业绩表现优秀的基金经理更加青睐能够抵御经济周期的股票,优质龙头股受到多数基金经理的青睐,而受益于科创板投资机遇,也有不少基金经理看好科技股的配置价值。

跟着“明星”去炒股,陈光明爆款基金重仓股亮相,机构抱团消费和大金融,11股被看好

二季度LOF混基震荡加仓

又到一年季报期。

多数在较高仓位

平安基金、睿远基金、南方基金、天弘基金、上投摩根基金、诺德基金等几十家基金公司率先披露旗下产品二季报。从整体仓位情况来看,二季度权益类基金呈现攻守兼备的特质,增减仓互现,基金经理对后市普遍维持乐观态度。

从目前已经公布二季报的LOF基金看,目前16只有可比数据的混合型LOF基金,持股仓位为75%,比一季报平均加仓2.3个百分点。其中,鹏华动力增长、鹏华优质治理加仓较为明显,南方瑞合三年、平安鼎越略有减持。

根据已公开的数据梳理,来自大消费和金融板块的核心资产依然是众多基金最为青睐的品种。其中,贵州茅台、中国平安、海康威视、五粮液、中信证券、招商银行、东方雨虹、格力电器等个股,出现在大部分基金的前十大重仓名单。

从整体仓位数据看,除了南方3年战略配售、平安鼎弘等基金外,绝大多数混合型LOF基金目前持股仓位在8成以上,显示了对后市的积极态度。

值得一提的是,备受关注的明星产品——睿远基金首只公募睿远成长价值混合基金于7月16日披露了基金二季报,也是该基金成立后的首次亮相。公告显示,截至二季度末,基金权益仓位达到79.96%,前五大重仓股分别是立讯精密、科伦药业、东方雨虹、隆基股份和腾讯控股。截至二季报期末,睿远成长价值混合A基金份额净值为0.9865元,尚未实现正收益。

表1:混合型LOF基金的持股仓位变化

从二季报数据来看,机构再次抱团消费和大金融,数据显示,截至7月16日,前十大重仓股中含有中国平安和贵州茅台的基金产品超过200只,持有五粮液、伊利股份、招商银行、格力电器、中信证券、美的集团、恒瑞医药、工商银行、长春高新的基金产品数量均超过100只。如果所有基金公司二季报公布完毕,这一数据还将继续提升。

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睿远首只公募产品重仓股首次亮相

绩优基金持有抵御经济周期股

由陈光明、傅鹏博两大明星基金经理掌舵下的睿远基金,首只公募产品重仓股公之于众。延续了傅鹏博过往的选股思路,立讯精密、东方雨虹、隆基股份、万华化学依然出现在睿远成长价值混合基金的前十大持股名单中,这与此前傅鹏博管理兴全社会责任期间的重仓股重合,还有四只股票新伦药业、新和成、纳斯达和国瓷材料为相对的“新面孔”,剩下两只港股——腾讯控股和H&H国际控股。

青睐龙头股

睿远基金二季报指出,该基金在2019年第二季度完整地运行了一个季度,其中经历了变化复杂的中美贸易摩擦,A股估值从修复到相对合理,流动性从相对宽松到适度逆周期的调整过程。按照基金合同的约定,该基金逐渐提高仓位,到第二季度后期,达到了相对较高的仓位。

目前,已经披露二季报的场内LOF基金整体表现不俗,今年以来整体平均收益率为18.9%。收益率最高的万家行业优选收益率高达46.05%,融通领先成长、前海开源沪港深农业主题精选收益率也超过30%。

组合搭建中,睿远基金做到了相对淡化择时,着力优化持仓结构。考虑了贸易摩擦影响下,外需型公司可能面临的经营困境;经济增长放缓趋势下,行业面临的冲击等因素后,睿远成长价值以先进制造,医疗健康,食品消费等行业为重点选择方向,从中优选行业有竞争力的公司。

那么这些优秀基金的管理人,怎么看待后市股市的表现呢?基金君梳理了以下几位优秀基金经理的后市观点如下:

对于产品的净值表现,睿远基金也在公告中做出了相关回应:五月,由于国内经济运行数据下滑和海外贸易摩擦升级,A股出现了较明显的调整,本基金净值也有所下降。在审慎地评估组合结构后依旧认为,现有的持仓公司代表了国内细分行业内的优质企业,其核心竞争力一定程度上能帮助企业抵御经济周期波动和外需不确定性。将继续寻找好的长期投资机会,给予一定的时间,力争取得优化后的组合投资收益。

表2:部分表现优异的LOF基金的收益率情况

二季度基金增减仓互现

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7月15日,平安基金率先公布了二季报。从仓位变化情况来看,平安基金旗下主动管理的权益类基金增减仓互现。如平安转型创新混合二季度末股票仓位为71%左右,较一季度末的86%明显下降,其前十大重仓股为五粮液、南极电商、东方雨虹、通威股份、洋河股份、贵州茅台、立讯精密、海大集团、广联达、长春高新。

万家行业优选混合基金经理黄兴亮

平安新鑫先锋股票仓位则由一季度末的63%附近提升至73%,并主要配置了白酒、家电、医药等消费优质龙头公司以及以5G、半导体为代表的科技股龙头公司,包括五粮液、大参林、伊利股份、贵州茅台、天邦股份、正邦科技、泸州老窖、中兴通讯、格力电器、美的集团。

一季度的天量信贷不持续,市场对经济的预期重新转向谨慎,叠加外部因素影响,二季度A股市场经过了一轮调整。外部负面因素加剧了市场的波动,但长期指明了国内政策和产业的方向。

上投摩根双息平衡混合A在二季度报告期内实现净值增长0.69%,较大程度上跑赢同期业绩基准-3.48%的收益率。根据二季报,其投资组合中权益投资占比降为51.22%。

从结构上看,以食品饮料为代表的消费白马表现出色,其余板块均有不同程度的调整,反映投资者整体风险偏好下降。本基金降低了经营不确定性较高的传媒行业的配置,增加了业务趋势良好的医药研发服务和仿制药板块的权重,同时维持核心半导体、云计算、网络安全、新能源车等新兴成长板块的配置。目前基金整体风格偏成长。

具体来看该产品报告期内的投资策略,二季度市场的调整是由流动性、盈利预期和风险偏好共振下行造成的。二季度收益相对稳定主要得益于仓位和结构两个方面。由于对于市场偏谨慎,二季度把仓位降低至中性水平,取得了正贡献。结构上,考虑稳定性和高股息的特征,超配了银行和消费行业,取得了明显的超额收益。